Однако на внутреннем рынке многим пришлось трудно: у некоторых упала добыча нефти, кто-то вовремя не модернизировал нефтеперерабатывающие заводы, не все от государства получили налоговые льготы для разработки месторождений, а весенний «бензиновый кризис» вызвал резкую критику со стороны чиновников. В текущем году приоритеты и проблемы у нефтяников не изменятся.
«Роснефть» вольется в нефтепереработку
«Роснефть» добилась высоких показателей по всем основным направлениям: добыче, переработке, реализации – так прокомментировал итоги 2011 года глава компании Эдуард Худайнатов. Добыча углеводородов компании увеличилась на 2,6%, до 2 млн 586 тыс. барр. н.э./сут. В четвертом квартала она составила рекордные 2 млн 622 тыс. барр. н.э./сут, а по результатам девяти месяцев «Роснефти» удалось стать мировым лидером по добыче нефти, обогнав американскую ExxonMobil. Добыча нефти и газового конденсата по итогам года выросла до 122,5 млн т (+2,5% по сравнению с 2010 годом), газа – 12,8 млрд м³ (+3,6%).
В мае госкомпания купила доли в четырех немецких заводах компании Ruhr Oel GmbH, благодаря этому переработка нефти увеличилась на 15,6%, до 55,4 млн. т. Показательно, что партнером «Роснефти» в этом проекте стала ВР, с которой российской компании так и не удалось заключить стратегический альянс и выйти на шельф Арктики. Британцев заменила американская ExxonMobil. Для немецких НПЗ компания планировала купить и сеть АЗС в Европе.
Впрочем, в этом году у «Роснефти» ожидаются значительные расходы в России. Постепенный – к 2015 году – переход всех нефтеперерабатывающих заводов на выпуск светлых нефтепродуктов – такую задачу государство поставило перед нефтяниками. 2011 год оказался кризисным для российской нефтепереработки – компании не смогли перейти на новый государственных техрегламент, предусматривающий отказ от производства и оборота топлива Евро-2, что привело к дефициту бензина на внутреннем рынке прошлой весной. Для «Роснефти» эта проблема наиболее актуальна – у компании семь заводов в России, и все требуют серьезной модернизации. Для этого «Роснефть» выделит около трети средств из своей рекордной инвестпрограммы в $15,5 млрд. Существенный рост расходов в нефтепереработке инвесторов не обрадовал – за неделю (с 3 по 10 февраля) акции компании подешевели на 9% на ММВБ-РТС. Инвестбанки ожидают снижение денежного потока у «Роснефти», а значит, акционерам не стоит рассчитывать на высокие дивиденды, предупреждают они.
Помимо реконструкции заводов, не решены вопросы освоения Юрубчено-Тохомского месторождения, которое для компании станет вторым крупным проектом в Восточной Сибири после Ванкора. «Роснефть» ждет налоговых льгот от государства для его разработки, поэтому инвестрешение пока не приняла, и срок ввода в эксплуатацию месторождения постоянно переносит.
В этом году должен разрешиться спор чиновников о целесообразности приватизации «Роснефти». Вице-премьер Игорь Сечин, курирующий ТЭК, считает, что с этим вопросом следует повременить. Свою позицию Сечин мотивирует тем, что компании предстоят серьезные инвестиции в России, что снижает ее инвестпривлекательность и стоимость акций «Роснефти». В Минэкономразвития придерживаются иной точки зрения и предлагают не откладывать продажу госпакета.
Аналитик БКС Андрей Полищук считает, что приватизации «Роснефти» в этом и следующем году ждать не стоит. Ситуация на рынке для этого неблагоприятная, а акции компании стоят дешево (220 рублей на ММВБ-РТС, по данным на 22.02.2012 года). Для сравнения, в ходе IPO в 2006 году бумаги компании продавались по 206 рублей за штуку. «Насколько эффективна будет модернизация заводов, станет ясно через два года. Только тогда рынок будет оценивать компанию в целях покупки долей в „Роснефти“», – утверждает аналитик.
«ЛУКОЙЛ» углубляется в Ирак
2011 год стал для «ЛУКОЙЛа» худшим за последние пять лет. Почти все основные производственные показатели компании снизились. Так, объем добычи углеводородов составил 112,7 млн т условного топлива, что на 4,6 млн меньше, чем в 2010 году. Добыча нефти упала на 5,5%, до 90,7 млн т, из которых 84,7 млн т приходится на российскую нефть. Но производство газа увеличилось на 3,2% и составило 22 млрд м³. Снижение добычи в России связано с истощением запасов на месторождениях Западной Сибири, а также с геологической ошибкой на одном из месторождений компании в Тимано-Печоре (перспективных запасов оказалось меньше, чем ожидала компания). Впрочем, глава «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов рассчитывает, что к 2017 году нефтедобыча вырастет на 13%, до 101,5-102 млн т.
В этом году «ЛУКОЙЛ» также намерен освоить колоссальную инвестпрограмму – $13,9 млрд (из них более 70% придется на разведку и добычу), а в течение ближайших 10 лет –инвестировать рекордные $155 млрд л. Значительная часть этой рекордной для «ЛУКОЙЛа» суммы будет направлена на проект компании в Ираке – «Западная Курна-2», а также в разработку месторождения им. Филановского на Каспии, Пякяхинского месторождения в Западной Сибири и Кандымской группы месторождений в Узбекистане.
Консорциум «ЛУКОЙЛа» и Statoil выиграл тендер на право освоения месторождения «Западная Курна-2» в 2009 году, представив наилучшие тендерные предложения: вознаграждение $1,15 за каждый баррель нефти, добытый сверх установленного уровня, при уровне добычи 1,8 млн барр./сут. Доля российской компании составила 56,25%, Statoil – 18,75%, еще 25% принадлежит иракской госкомпании North Oil Company. Начало добычи нефти на проекте ожидается в 2013 году, достижение целевого уровня добычи в объеме более 1,8 млн барр./сут запланировано на 2017 год. Недавно «ЛУКОЙЛ» получил от своих норвежских партнеров уведомление о возможном выходе из иракского проекта. Сделку уже одобрило правительство Ирака.
Увеличение «ЛУКОЙЛом» доли в «Западной Курне-2» аналитики «Уралсиб Кэпитал» оценивают негативно. По их мнению, дополнительные 18,75% в проекте приведут к росту капзатрат по меньшей мере на $1 млрд в 2012–2013 годах и на $5 млрд в 2012–2017 годах. В настоящее время эксперты прогнозируют, что капзатраты «ЛУКОЙЛа» на 2012–2015 годы составят $12–14 млрд в год. «Выход Statoil из проекта может указывать на весьма значительные риски проекта. Учитывая потенциальное увеличение рисков, то есть рост капзатрат на $5 млрд при незначительном увеличении прибыли, сама по себе покупка дополнительной доли в проекте негативно скажется на оценке „ЛУКОЙЛа“. Мы надеемся, что „ЛУКОЙЛу“ удастся найти нового партнера взамен Statoil без увеличения доли в проекте», – отмечают эксперты.
ТНК-ВР перехватила международные проекты
ТНК-ВР, которая в 2011 году отметилась очередным конфликтом мажоритарных собственников компании – британской ВР и консорциума AAR, активно приобретает зарубежные активы. Вопрос выхода на зарубежные рынки (ТНК-ВР работала только на Украине) стал причиной корпоративной «войны акционеров» в 2008 году. Теперь компания владеет проектами в трех новых странах. Во Вьетнаме ей принадлежит 35% предприятия по добыче газа и газового конденсата на блоке 06.1, 32,67% трубопровода и терминала Nam Con Son, а также 33,3% электростанции Phu My 3.
В июне прошлого года ТНК-ВР закрыла сделку по приобретению активов ВР в Венесуэле и стала владельцем долей участия в трех совместных с PDVSA предприятиях – PetroMonagas (16,67%), PetroPerija (40%) и Boqueron (26,7%).
В Бразилии компания купила 45% в неф-тегазовом проекте в регионе Солимойнс у местной компании HRT O&G (мажоритарный владелец и оператор). Проект включает 21 геологоразведочный участок. Начало добычи на месторождениях запланировано в текущем году.
Компания рассчитывает, что эти проекты принесут ей к 2020 году около 10% добычи углеводородов. В планах других российских ВИНК – также расширить свое присутствие на зарубежных рынках. Столько же планирует добывать «Газпром нефть», а «ЛУКОЙЛ» доведет свою долю до 30%.
«Сургутнефтегаз» восстанавливает производство
«Сургутнефтегаз» – четвертая по величине, а также самая «закрытая» российская нефтяная компания. Она не публикует финансовой отчетности по международным стандартам, не раскрывает структуру собственников, работает только в России, а на своих счетах накопила средств на сумму около $28 млрд.
Прошлый год для компании оказался самым удачным за последние пять лет – ей удалось остановить падение добычи нефти. Объем добычи нефти составил 60,8 млн т, что на 2,1% больше показателей 2010 года. Прирост обеспечили Талаканское, Алинское месторождения в Республике Саха (Якутия), на которых за год объем добываемой нефти увеличен на 62 %, до 5,4 млн т. В этом году компания также ожидает рост производства на 1,2% – до 61,5 млн т нефти. В то же время, добыча газа на месторождениях «Сургутнефтегаза» продолжает снижаться. В 2011 году компания добыла 12,9 млрд м³ газа, что на 3,7% меньше уровня 2010 года.
Основная задача «Сургутнефтегаза» – обеспечить необходимый уровень прироста запасов, считают эксперты. В прошлом году государство крупных месторождений на торги не выставляло («на кону» Лодочное, Имилорское, месторождение им Шпильмана и другие), поэтому компании приходилось скупать небольшие участки. По мнению аналитиков, учитывая в целом благосклонную позицию государства по отношению к «Сургутнефтегазу», компания в перспективе может рассчитывать на получение по крайней мере одного из последних крупных нефтяных проектов.
«Газпром нефть» готовится заменить «Газпром»
Нефтяная «дочка» «Газпрома» – «Газпром нефть» – в прошлом году увеличила объем добычи углеводородов по сравнению с 2010 годом на 7,4%, до 421,63 млн барр. н.э. (57,3 млн т н.э.) за счет продолжающегося роста добычи на Приобском месторождении, начала добычи газа на Муравленковском и Новогоднем месторождениях, а также приобретения Оренбургских активов (Восточная часть Оренбургского, Царичанское и Капитоновское месторождения). В этом году компания также ожидает рост добычи углеводородов на 4%.
В рамках программы передачи всех нефтяных активов «Газпрома» «Газпром нефти», последняя скоро должна заменить монополию, в том числе и в шельфовых проектах. Компания в ближайшее время получит в разработку Приразломное (срок запуска – первый квартал 2012 года), Долгинское (2018–2020 годы) в Печорском море, а также Новопортовское в ЯНАО.
Однако для нее, как и для «Роснефти», стоит вопрос предоставления налоговых льгот для проектов. Сейчас в правительстве обсуждает возможность введения пониженных экспортных пошлин для Приразломного проекта. Помимо этого, в льготный список, по мнению нефтяной компании, должны быть включены Мессояхинское, Новопортовское и Куюмбинское месторождения. В случае отсутствия положительного решения, «Газпром нефти» придется притормозить ход реализации этих проектов уже в 2013 году.
Государство сейчас пока не готово идти на комплексные дисконты для нефтяников, считает начальник отдела аналитических исследований УК «Универ» Дмитрий Александров. «Чиновники могут пойти на это, если на нефтяном российском рынке сложится неблагоприятная ситуация, например, возникнет угроза сокращения объемов добычи», – говорит он.
Источник: oilandgaseurasia
Приобететение доступа к файлам
ВНИМАНИЕ: Данная информация получена путем сканирования, цифровой обработки физических носителей или обмена с неравнодушными пользователями. Она не имеет отметок грифа секретности и тайны, если вы считаете, что эта информация нарушает Ваши авторские или другие права. Незамедлительно сообщите администратору для удаления ее из портала.